Piotr Majda

W dniu wczorajszym pisałem: W poniedziałek prezydent Argentyny ogłosił wprowadzenie nowych podatków, które maja przekonać inwestorów i MFW do tego, że zależy im na stabilności budżetowej i walucie. Dzisiaj będą się odbywać rozmowy między Argentyną a MFW, jeżeli okażą się udane być może dojdzie pewnej stabilności na peso z przełożeniem na Turcję i lirę turecką. Władze tureckie w ostatnim czasie zabiegają o poprawę stosunków z UE, jednak na przeszkodzie tez jest sporo problemów politycznych związanych z puczem z 2016 roku. Gdyby jednak doszło do przełomu, w rozmowach między ministrami spraw zagranicznych Turcji i Niemiec dojdzie w takim przypadku do spotkania na samym szczycie i być może jakieś pomocy ze strony Niemiec, która mogłyby ustabilizować sytuację na lirze. Jednak problemów na świecie nie brakuje i włoskie obligacje znowu tracą na wartości a w między czasie dowiadujemy się że RPA weszła w recesję....coraz bardziej się to komplikuje...

Analizy, pozycje oraz komentarze z tego dnia. Informacje przedstawione na forum traderteam.pl są prywatnymi opiniami użytkowników i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Obecnie rynek walutowy zmaga się z silnym dolarem i wieloma słabymi krajowymi walutami za które odpowiedzialne są różne, przyczyny. Podstawowym z nich jest silny dolar i systematycznie rosnące stopy procentowe w USA. Siłę dolara dodatkowo wzmocniona jest problem wojen handlowych oraz coraz silniejsza presja na to, aby zmienić relacje handlowe USA z głównymi partnerami handlowymi. Największa presja jest na Chiny i być może już w tym tygodniu zostaną ogłoszone kolejne cła na 200 bln $. Co oczywiście spowoduje silną presję na juana i pozostałe waluty krajów EM. Sprawa "trade war" jest głównym czynnikiem który będzie wpływał na relacje miedzy dolarem amerykańskim a pozostałymi walutami i to będzie czynnik wiodący. Jest jednak na świecie wiele lokalnych problemów, które mają bezpośredni wpływ na waluty mniejszych krajów. Sprawę NAFTA omawiałem już wyżej i mniej więcej nakreśliłem scenariusz na najbliższe dni, do środy potem po wznowieniu negocjacji i decyzji Banku Kanady ponownie będzie trzeba przeanalizować sytuację dolara kanadyjskiego. Brexit. W analizie video sprzed pary tygodni mówiłem na ryzyku "Brexit no deal". Od tamtego czasu funt znacznie się osłabił i obecnie politycy i inwestorzy zdają sobie sprawę z ryzyka twardego Brexit co w razie napływających na rynek pesymistycznych informacji nie będzie już tak silnie wpływać na dalsze osłabienie funta. Obecnie rynek i inwestorzy będą zaskoczeni pozytywnymi informacjami i przełomem w sprawie negocjacji między UE a Wielką Brytania. Dlatego też na najbliższe dni będę szukał okazji do kumulowania funta bo to właśnie tutaj jest szansa na silniejszy impuls, ale to nie znaczy że bardziej prawdopodobna. Oczywiście nie warto na siłę składać zleceń przeciw trendowi dlatego też będę szukał okazji przy publikacji danych lub ważnych oświadczeniach od czołowych polityków, które mogą w krótkim czasie dać wsparcie dla funta. Argentyna, Turcja. W zeszłym tygodniu doszło do silnego przecenienia argentyńskiej waluty co pociągnęło za sobą lirę. Sytuacja w Argentynie jest o tyle odmienna że w przeciwieństwie do Turcji Argentyna, niweluje deficyt budżetowy, współpracuje z MFW i podwyższa stopy procentowe,obecnie 60%. Jednak kryzys z początku wieku powoduje, że strach i sentyment do Argentyny jest kiepski i w razie jakby dzisiejsze negocjacje z MFW się nie powiodły można liczyć na dalsze osłabienia się walut wspominanych krajów. Wsparciem ze strony MFW, będzie niewątpliwie uspokajać sytuację. W Niemczech jest planowane spotkanie na najwyższym szczeblu między Merkel i Erdogan i to tutaj będzie można w najbliższym czasie oczekiwać wsparcia dla notowań liry. Szwecja. Mimo deklaracji Riksbank o podwyżce stóp procentowych korona nadal traci na wartości. Widocznie jest to spowodowane tym, że dane z gospodarki ostatnio lekko zawodzą a przed nami wybory, które najprawdopodobniej zmienią dotychczasowe układy. Na sile zyskuje partia prawicowa która raczej nie ma szans na wygranie wyborów, ale jej siła jest na tyle duża , że nie umożliwia powołanie koalicji , które były dotychczas znane w szwedzkiej polityce. Najprawdopodobniej po wyborach tak jak w przypadku Niemiec i Włoch dojdzie dłuższych negocjacji między partiami bo na razie nie ma wyklarowanej sytuacji co do tego jak będzie wyglądać polityka po najbliższych wyborach w niedzielę. Włochy, dostały w piątek cios od jednej z agencji ratingowych które perspektywę stabilną zamieniła na negatywną w swojej ocenie kredytowej. W najbliższy piątek kolejna agencja będzie przyglądać się kondycji finansowej Włoch. Po negatywnym komunikacje z piątku politycy Włoscy nieco uspokoili sytuację , ale niewątpliwie półwysep apeniński jest na widelcu i ostro przyglądają mu się inwestorzy którzy dysponują ogromnymi ilościami kapitału. W razie negatywnych informacji i dalszego wzrostu rentowności obligacji włoskich może być silna presja na euro. Polska złotówka obecnie jest w miarę stabilna, ale nagły wzrost awersji do ryzyka nie będzie sprzyjał jej notowaniem i także dostanie rykoszetem na notowaniach. Kolejnym ryzykiem jest to, że polscy czołowi politycy nie mają dobrej prasy i obecnie bardzo łatwo stworzyć kilka artykułów podkopujących wiarygodność polskiej gospodarki. Zmiany sądowe, kiepska sytuacja ekonomiczna w wielu państwowych spółkach także z powodu dobierania managerów z politycznego nadania psują atmosferę a budżet też wchodzi w etap gorszych wyników i już zapewne nie będzie zaskakiwał pozytywnie w najbliższych miesiącach.

W piątek wspominałem o tym, że zmienność będziemy mieli na parze USDCAD, ze względu na odbywające się negocjacje w sprawie NAFTA. Tak też było i ze względu na presję czasu nie udało się zakończyć negocjacji z sukcesem. Dodatkowo słabość dolara kanadyjskiego wynikała z tego, że komentarze Donalda Trumpa, które zostały udzielone Bloombergowi spowodowały wycofywanie kapitału z CAD. W późniejszych godzinach prezydent USA, jednak wycofywał się ze swojej ostrej retoryki wobec Kanady wysyłając cieplejsze sygnały w kierunku Kandy. Po za tym minister kanadyjski odpowiedzialny za negocjacje określił postawę negocjacyjną USA jako dobra i przyjazną,która będzie pomocna w kolejnych rozmowach, które zostaną wznowione w środę. Tak, więc obecnie nie ma sukcesu w sprawie trójstronnego porozumienia NAFTA, ale są chęci do rozmów i przyjazne gesty z każdej ze stron, dlatego też ostatnie dwu dniowe osłabienie CAD najprawdopodobniej wykorzystam do zajęcia pozycji krótkiej na USDCAD. Po za tym na świecie sporo się dzieje, a pierwszy tydzień września jest bardzo bogaty w wydarzenia a ryzyka coraz poważniejsze. Np. obniżenie ze stabilnej na negatywną perspektywy raitingu dla Włoch, Argentyna w poniedziałek odbędą się rozmowy z MFW, wybory Szwecja i oczywiście Brexit.

Analizy, pozycje oraz komentarze z tego dnia. Informacje przedstawione na forum traderteam.pl są prywatnymi opiniami użytkowników i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Ostatni dzień sierpnia na rynku finansowym będzie się toczył wokół negocjacji między Kanadą i USA w sprawie umowy NAFTA. Po udanych negocjacjach między Meksykiem a USA, przyszedł czas na Kanadę, jednak tutaj istotnym elementem nie pomagającym w negocjacjach jest presja czasu. Porozumienie musi być zawarte jak najszybciej, aby przed końcem kadencji obecny prezydent Meksyku mógł podpisać porozumienie. Dzisiejszy dzień będzie bardzo ważny i zgodnie z wcześniejszymi deklaracjami najważniejszych polityków porozumienie powinno być zawarte do końca sierpnia, tak więc pozostały godziny. Rynki dzisiaj zamykają się na weekend, więc należy przygotować się na to, że może dość do komunikatów i deklaracji dopiero po zamknięciu rynków, więc nalezy być przygotowanym się na większe luki cenowe na parach USDCAD i USDMXN. Dolar kanadyjski obecnie traci na wartości, więc widać, że inwestorzy mocno obawiają się o to, czy strony rozmów dojdą do porozumienia. Na rynkach akcyjnych w dniu dzisiejszym także pogorszenie nastrojów po tym jak na rynek spłynęły informacje, że Amerykanie są gotowi na wprowadzenie kolejnych ceł na import chińskich produktów. 6 września i później będą podejmowane ostateczne decyzję. Tak jak wspominałem w poprzednich komentarzach nowy premier Australii stracił większość w parlamencie po tym jak ze swojego stanowiska zrezygnował poprzedni premier. AUD szoruje po dnie i najbliższe tygodnie w połączeniu z "trade war" będą bardzo ciekawe dla walut z Australii i Nowej Zelandii.

Analizy, pozycje oraz komentarze z tego dnia. Informacje przedstawione na forum traderteam.pl są prywatnymi opiniami użytkowników i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Wczorajsza sesja okazała się bardzo optymistyczna po tym jak Meksyk i USA ogłosiły, że doszły w końcu do porozumienia i obecnie do rozmów wraca Kanada. Trójstronne zakończanie z sukcesem rozmów może przyczynić się do wznowienia działania porozumienia NAFTA. Wczoraj prezydent Trump ogłosił, że będzie w kontakcie z premierem Kanady, więc obecnie można spodziewać się komentarzy, które w sposób istotny będą miały wpływ na dolara kanadyjskiego. Wczoraj optymistyczny odczyt pokazał wskaźnik Ifo, które sugeruje, że nastroje w niemieckim biznesie są pozytywne. Jak na razie USA i UE nie mają żadnych negocjacji ani rozmów w sprawie stosunków handlowych jednak odbyte kilka tygodniu temu spotkanie przewodniczącego komisji europejskiej z prezydentem Trumpem, nadal wspiera optymizm wśród biznesu. Na rynku w ostatnich tygodniach doszło do znacznej poprawy optymizmu, indeksy amerykańskie biją rekordy a indeksy strachu powróciły do niskich poziomów. Mi jednak ten nastrój się nie udziela. Na horyzoncie nadal istnieje kilka ryzyk, które mogą ten błogi spokój zakończyć. Nie rozwiązana sprawa Brexit, spory handlowe między Chinami a USA w każdej chwili mogą zaskoczyć inwestorów i być źródłem zwiększonej zmienności. Na horyzoncie warto także obserwować zbliżające się wybory w Szwecji, oraz politykę w Australii. Obecny nowy premier nie ma obecnie poparcia co wynika z sondaży a jego kadencja tydzień temu rozpoczęta może bardzo szybko się zakończyć jeżeli pełniący swoje obowiązki były premier Australii zrezygnuje ze swojego mandatu parlamentarnego. To spowoduje, że odbędą się wybory uzupełniające a obecny rząd ma tylko jeden mandat przewagi w parlamencie. Ja obecnie realizuję scenariusz wzrostowy na złocie o którym pisałem w dniu wczorajszym i oczekuję wiadomości ze strony Kanady w sprawie NAFTA. Obserwuję także brytyjski indeks giełdowy, który obecnie jest w konsolidacji z lekką przewagą popytu, uważam, że w każdej chwili może tam dość do czarnego łabędzia w razie gdyby negocjacje w sprawie Brexit skomplikowały się, co zresztą zakomunikował wczoraj prezydent Macron, który powiedział że chce porozumienia a Wielką Brytanią, ale nie kosztem UE.

Analizy, pozycje oraz komentarze z tego dnia. Informacje przedstawione na forum traderteam.pl są prywatnymi opiniami użytkowników i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Miniony weekend przyniósł nam dwie ciekawe informacje. Jedną z nich jest odwołanie wizyty Sekretarza Stanu USA w Korei Północnej. Donald Trump na twitter przyznał się do tego że nie widzi postępów w denuklearyzacji półwyspu koreańskiego. Po za tym "trade war" między Chinami i USA nie pomaga i największy sąsiad reżimu z pewnością nie ułatwia negocjacji między USA a Koreą Północną ze względu na to, że sam toczy ostry spór w sprawach handlowych. Początek ostatniej fali spadkowej na złocie mniej więcej pokrywa się z ostatnim spotkaniem Trumpa i Kim Dzong Un w Singapurze. Bark postępów w negocjacjach między Koreą i USA może być powodem do tego, że ceny złota mogą wzrosnąć. Do tego należy wziąć pod uwagę to, że na złocie mamy rekordową ilość pozycji krótkich ich nagłe wycofanie może w sposób znaczący wpłynąć na wzrost zmienności i napędzić wzrosty. Drugą ciekawą informacja było optymistyczny komunikat prezydenta Trumpa o negocjacjach z Meksykiem, które cały czas toczą się, ale zmierzają ku końcowi co może sprzyjać notowaniom meksykańskiego peso. Negocjacje trwały cały weekend. Ze strony włoskiej także wyszedł ciekawy komunikat, który mówił o tym, że Włochy zaprzestaną spłaty europejskich zobowiązań ze względu na to, że nie otrzymują pomocy ze strony innych krajów europejskich w sprawie migracji. Między UE a Włochami narasta znaczący konflikt a w między czasie inwestorzy zagraniczni pozbywają się włoskiego długu. Problem włoski może z czasem być ponownie istotnym źródłem zmienności i nie pomagać walutom krajów EM.

Analizy, pozycje oraz komentarze z tego dnia. Informacje przedstawione na forum traderteam.pl są prywatnymi opiniami użytkowników i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Ny rynku zmienności nie ma.... To powoduje że okazji do udanych trejdów jak na lekarstwo. Rynek niemal wszystkie informacje odbiera neutralnie. Co za nami...Nowy premier w Australii co daje szansę na lekkie umocnienie AUD. Meksyk z USA nadal nie doszedł do porozumienia i dzisiaj będą kontynuowane rozmowy handlowe które najprawdopodobniej przeciągną się do przyszłego tygodnia. Rozmowy między Chinami i USA przeszły bez echa i bez konkretnych decyzji. Przed nami... Po południu mamy wystąpienie Powella i być może osłabiony z początkiem tygodnia USD przez prezydenta Trumpa z powrotem zacznie zyskiwać na sile. Nie oczekuję aby jastrzębie nastawienie szefa FED się zmieniło, dlatego po południu będę szukał szansy w umocnieniu dolara i ewentualnie spadków na amerykańskich indeksach giełdowych. Wystąpienie będzie miał także szef Riksbanku, dlatego tez będę obserwował zachowanie korony szwedzkiej. W dniu jutrzejszym będzie też wystąpienie szefa Banku Kanady. Rynek nie oczekuje zmienności, więc sesja najprawdopodobniej zakończy się bez fajerwerków.

Analizy, pozycje oraz komentarze z tego dnia. Informacje przedstawione na forum traderteam.pl są prywatnymi opiniami użytkowników i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Dolar australijski w dniu dzisiejszym na wielu parach szoruje po dnie. Ma to związek z tym, że w Australii decydują się losy obecnego premiera i dzisiejsza noc może przynieść zmianę władzy w Australii lub rozpisanie nowych wyborów. Obecne są zbierane podpisy pod kolejne głosowanie które ma się odbyć nad ranem czasu polskiego w piątek i zdecydować o tym czy obecny premier będzie dalej piastował swoje stanowisko. Jednak szansę na głosowanie nie są zbyt duże ze względu na to, że we wtorek było już takie głosowanie i skończyło się poparciem premiera. Słabość dolara australijskiego jest także spowodowana wojna handlową miedzy USA a Chinami a w dniu dzisiejszym dowiemy się jak skończyły się pierwsze od kilku miesięcy rozmowy między zwaśnionymi stronami. Inwestorzy sukces jak i porażkę rozmów przełożą na notowania AUD, ze względu na to, że Chiny są największym partnerem handlowym Australi. Komunikatów z rozmów między USA a Chinami możemy spodziewać się po godzinie 20:00 czasu polskiego. Na rynek spływają tez informacje z rozmów między Meksykiem a USA. Wczoraj ponownie można było usłyszeć, że do porozumienia blisko, ale jeszcze go nie ma i rozmowy są cały czas przedłużane, wczoraj mogliśmy wyczytać w komentarzach, że być może będą trwały do przyszłego tygodnia. Przed południem jest także wystąpienie szefa Banku Niemiec, który jest głównym faworytem do obięcia prezesury w EBC po Draghi. W południe czasu polskiego będzie także transmitowany wywiad z prezydentem USA.

Analizy, pozycje oraz komentarze z tego dnia. Informacje przedstawione na forum traderteam.pl są prywatnymi opiniami użytkowników i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.