Denon 11 Report post Posted August 8, 2009 (edited) W dziale Forex pisałem o strategii podążania za trendem. W tym temacie mam zamiar przedstawić wersję omawianej strategii przystosowaną do inwestycji w akcje zwykłe. Różnica w tym wypadku polega na tym, że będziemy podłączać się jedynie pod trendy akcji przedsiębiorstw, które spełniają odpowiednie kryteria fundamentalne. 1. Wybieramy tanie spółki w stosunku do generowanego zysku, co jest równoznaczne z odrzuceniem spółek nie generujących zysków. C/Z poniżej 15 2. Wybieramy spółki poniżej swojej wartości księgowej oraz takie, których cena maksymalnie 3-krotnie przekracza tą wartość (eliminujemy spółki sprzedawane ekstremalnie powyżej swojej wartości). C/WK poniżej 3 3. W przypadku stopy zwrotu z aktywów sprawa wygląda następująco: wybieramy jedynie spółki, które posiadają ten wskaźnik na poziomie powyżej 1%. ROA powyżej 1% 4. Sprawa rentowności kapitału własnego wygląda podobnie jak przy wskaźniku ROA. ROE powyżej 1% 5. Dodatkowo nie powinny nas interesować przedsiębiorstwa zbytnio zadłużone. Ogólne zadłużenie poniżej 50% Dodatkowym czynnikiem istotnym przy wyborze spółek, dla których możemy zastosować naszą strategię jest ich płynność. Wiemy przecież, że większa płynność pozwala lepiej wyznaczyć trend. Z kolei niska płynność może uniemożliwić nam przeprowadzenie podstawowej analizy (technicznej). W związku z powyższym akapitem - uwzględniamy w naszej analizie jedynie spółki należące do jednego z trzech podstawowych indeksów: - WIG20 - mWIG40 - sWIG80 czyli zwyczajnie mówiąc: 140 największych spółek notowanych na WGPW. Prezentowane podejście zwiększa prawdopodobieństwo uchwycenia istotnego trendu ze względu na fakt, iż to właśnie informacje/wyniki płynące z danej spółki mogą być motorem napędowym tak istotnych dla nas wzrostów (podążanie za trendem wzrostowym danego papieru). Uważam prezentowany dodatek za ciekawe dopełnienie zaawansowanej strategii inwestowania w akcje mimo faktu, iż podążanie za trendem jest rozwiązaniem stricte technicznym. Edited August 8, 2009 by Guest Share this post Link to post Share on other sites
Denon 11 Report post Posted August 8, 2009 Tak nawiasem mówiąc. W tym momencie na GPW znajduje się jedynie 15 spółek spełniających podane kryteria (zarówno techniczne jak i fundamentalne). Uważam, że o wiele łatwiej jest monitorować kilka wybranych spółek, niż analizować cały szeroki rynek w poszukiwaniu możliwości do zawarcia transakcji. Share this post Link to post Share on other sites