Światła drogowe

[Denon 11]

Model świateł drogowych pomaga w ocenie sytuacji panującej na rynku akcji. Jego głównym zadaniem jest pomoc w podejmowaniu decyzji.

Strategia o której będę pisał jest stworzona raczej dla inwestorów pasywnych, którzy nie mają możliwości, bądź chęci ciągłego śledzenia rynku. Jest ona prostym rozwiązaniem w którym na pierwszym miejscu stawiane jest bezpieczeństwo kapitału.

Wszystko opiera się na trzech głównych czynnikach:

- ocena rynku

- atmosfera wokół stóp procentowych

- poziom cen

Model mówi nam, że jeżeli wszystkie trzy czynniki są dla nas korzystne, zapala się zielone światło i możemy ruszać na zakupy. Żółte światło pojawia się w momencie, gdy 2 na 3 czynniki są dla nas korzystne, wtedy należy trzymać. Jeżeli natomiast 2 lub 3 czynniki są dla nas niekorzystne, zapala się czerwone światło i należy sprzedawać.

Podsumowując:

zielone światło - kup

żółte światło - trzymaj

czerwone światło - sprzedaj

Pomocne przy analizie trzech wspomnianych czynników okazują się odpowiedzi na poniższe pytania:

1. Czy akcje są teraz za drogie?

Najprostszą metodą pozwalającą poprawnie odpowiedzieć na powyższe pytanie jest określenie wskaźnika C/Z dla całego rynku oraz najważniejszych indeksów giełdowych (tego typu dane są szeroko publikowane w internecie).

Jeżeli wskaźnik C/Z jest wyższy niż średnia - mamy czerwone światło. Wskaźnik C/Z niższy od średniej z poprzednich lat oznacza światło zielone.

2. Czy Rada Polityki Pieniężnej (RPP) wkracza do akcji?

Przy tym pytaniu należy się skupić na podaży pieniądza. Jeśli firmy mogą tanio pozyskiwać kapitał - najczęściej oznacza to tendencję wzrostową. Drogi pieniądz może oznaczać spadek notowań na rynku.

Naszym zadaniem jest sprawdzenie:

a) czy stopy procentowe ostatnimi czasy rosną czy spadają

b) jak rynek widzi przyszłe zachowanie stóp procentowych (czyt. ustalenia RPP)

Jeśli RPP w przeciągu ostatniego półrocza nie wkroczyła do akcji (nie podnosi stóp, bądź je obniża) - oznacza to tendencję wzrostową na rynku.

W momencie, gdy RPP wkracza do akcji (podnosi stopy) - możemy spodziewać się spadków.

W celu uzyskania większej ilości informacji zapraszam do tematu o stopie procentowej.

3. Czy rynek rośnie?

W tym przypadku chodzi o ustalenie:

a) czy ceny na rynku rosną czy spadają

b) czy następujące po sobie dołki i szczyty znajdują się coraz wyżej czy coraz niżej

Ogólnie chodzi o ustalenie trendu długo-, średnio- i krótkoterminowego.

W odpowiedzi na to pytanie pomóc może przeczytanie tematu o hierarchii trendów.

Jak napisałem na początku: prezentowany model jedynie pomaga w ocenie sytuacji panującej na rynku akcji. Wybranie spółek oraz przeprowadzenie odpowiednich analiz pozostaje nadal w gestii inwestora.

-------

Bibliografia:

Van K. Tharp, D.R. Barton Jr., Steve Sjuggerud - Bezpieczne Strategie Inwestycyjne