AsFX 0 Report post Posted June 17, 2008 (edited) Termin hedging pochodzi od czasownika „to hedge”, oznaczającego w języku angielskim m.in. odgradzanie się czy zabezpieczanie. W działalności gospodarczej mianem tym określa się metody ograniczania bądź neutralizowania ryzyka zmian cen instrumentów finansowych lub towarów, przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych. W tym celu zawierane są transakcje hedgingowe, zwane również transakcjami zabezpieczającymi. Pod tym pojęciem rozumiemy zajęcie pozycji na rynku terminowym, która jest odwrotna w stosunku do pozycji zajmowanej na rynku natychmiastowym, dzięki czemu potencjalne straty wynikające z jednej z nich, zostaną w mniejszym lub większym stopniu zrównoważone przez zyski osiągnięte na drugiej pozycji. Możliwość zabezpieczenia pozycji na rynku spotowym występuje w wyniku pewnej zależności pomiędzy cenami na rynku terminowym. Moim zdaniem temat ciekawy, mimo że sam wiem mało na ten temat spróbuje tutaj coś napisać. Więc po zapoznaniu sie z definicją przedstawie wam teraz rodzaje hedgingu. Z punktu widzenia eliminowania ryzyka, hedging dzielimy na doskonały i niedoskonały. Hedging doskonały (perfect hedge lub hedging perfekcyjny) to taki, który całkowicie neutralizuje ryzyko. Oznacza to, że straty na pozycji zabezpieczanej są całkowicie lub prawie całkowicie rekompensowane zyskami na pozycji zabezpieczającej (i odwrotnie). Niestety w praktyce transakcje takie są bardzo rzadko spotykane, dlatego częściej mamy do czynienia z hedgingiem niedoskonałym który nigdy w pełni nie zabezpieczy pozycji które będziemy otwierać. Tyle wiem. Wielokrotnie analizowałem i próbowałem zrozumieć istote tej "strategi" ale nie wyszło. Zakładamy że kupujemy i sprzedajemy od razu np EUR/USD ( ze względu na niski spread i przeciętne ruchy ) i stosujemy hedge. Tyle że okej, wchodzimy i na jednej pozycji po jakimś czasie mamy -124 pips a na drugiej +122 ( 2 pipsy spreadu ). Czyli tak czy siak jesteśmy w kolejnej pozycji "wejścia" bo trzeba kiedyś zamknąć tą minusową i dać zarabiać tej z profitem. Na jakiej podstawie wychodzi sie z tej stratnej pozycji ? Czy chodzi tu poprostu o to że używa sie hedgingu w czasie konsolidacji rynkowej ? Gdy zostanie określony trend zamykamy jedną a drugiej dajemy kosić kase ? Prosiłbym osoby które troszke więcej wiedzą na ten temat o wypowiedzenie się. Pozdrawiam! =) Edited March 28, 2012 by Guest Share this post Link to post Share on other sites
Denon 11 Report post Posted June 21, 2008 Moim zdaniem taka gra jest próbą użycia hedge na siłę. Jeśli nie mamy potrzeby zabezpieczania się (np. mamy kontrakt opiewający na 100 000 $, które zostaną wypłacone za wykonaną pracę po okresie 2 miesięcy i chcemy zabezpieczyć się przed ryzykiem kursowym) - to pozycje hedge nie mają większego sensu. Hedge na Forex'ie... Jaki ma sens dwukrotne płacenie spread'u, aby zamykając jedną pozycję pozwolić drugiej zarabiać ?! Tak samo nie mając żadnej pozycji otwieramy ją i jesteśmy w tym momencie po jednej stronie rynku (otwarcie pozycji przeciwnej na kontrakcie terminowym np. notowanym na GPW jest równoznaczne z zamknięciem pozycji). Moim zdaniem otwieranie przeciwnych pozycji na tym samym instrumencie nie ma najmniejszego sensu - lepiej zamykać i otwierać ponownie jeśli jest taka potrzeba. Share this post Link to post Share on other sites
jasonbourne 0 Report post Posted November 3, 2009 otwieranie przeciwnych pozycji na tym samym instrumencie nie ma najmniejszego sensu Mi też się tak wydaje. Share this post Link to post Share on other sites
ForexChartist 0 Report post Posted November 5, 2009 Jeśli trochę interesuje temat, zachęcam do przejrzenia tego materiału: http://mediaserver.fxstreet.com/Reports ... 82d78c.pdf Osobiście nie zagłębiałem się za bardzo, ale jest to poniekąd w obrębie tego zagadnienia. Share this post Link to post Share on other sites
propan600 0 Report post Posted March 19, 2012 otwieranie przeciwnych pozycji na tym samym instrumencie nie ma najmniejszego sensu Mi też się tak wydaje. Przy rynku konsolidującym zdziwili byście się rezultatami otwierania przeciwnych pozycji;) Oczywiście z odpowiednio umieszczonymi SL i TP Share this post Link to post Share on other sites
Denon 11 Report post Posted March 28, 2012 otwieranie przeciwnych pozycji na tym samym instrumencie nie ma najmniejszego sensu Mi też się tak wydaje. Przy rynku konsolidującym zdziwili byście się rezultatami otwierania przeciwnych pozycji;) Oczywiście z odpowiednio umieszczonymi SL i TP W przypadku kiedy nawet znane byłoby nam zachowanie rynku w owej konsolidacji, to i tak zwykły directional trading (pozycje po jednej stronie) moim zdaniem nadal okazałby się wyborem bardziej efektywnym. Share this post Link to post Share on other sites
propan600 0 Report post Posted March 28, 2012 Masz rację. Jednak w przypadku gdy nie jestem w stanie spędzić większości dnia na forexie system handingowy to pewien kompromis . Share this post Link to post Share on other sites
Kaktus 1 Report post Posted April 9, 2012 Przykład idealnego hedgingu: - kupujesz akcje firmy dywidendowej - kupujesz kontrakt niwelujący stratę/zysk na akcjach tej firmy dywidendowej - bez utraty kapitału, ponieważ akcje/kontrakt się kompensują zyskujesz na dywidendzie Share this post Link to post Share on other sites
migacz 0 Report post Posted August 15, 2012 Ale wezcie pod uwage ze przy dywidendzie cena wyplaty dywidendy jest odcinana od kursu akcji. Jezeli akcje kosztowaly 10 zl i zostala wyplacona dywidenda 1 zl to akcje nastepnego dnia beda kosztowaly 9 zl. Co do headingowania to jest to naprawde bardzo ciekawa strategia ktora skupia do myslenia - i jest o wiele ciekawsze niz prognozowanie ruchow. Otwieranie przeciwnej pozycji do tej ktora zajmujemy - ma miejsce bytu i ma duzy sens - w momencie gdy inwestujemy w waluty ktore maja wyzsze stopy procentowe w stosunku do waluty bazowej. I przetrzymanie pozycji z jednego dnia na drugi daje nam profit - zysk. W tym momencie im dluzej mamy otwarta pozycje na rynku tym dluzej na niej zarabiamy. Polecam wczytac sie w temat stop procentowych i ich aktualnych wycen. - To wlasnie dlatego rynki tak szaleja w momencie gdy mowi sie o stopach procentowych. - Uklad sil na rynku ulega wtedy znaczej przemianie. Share this post Link to post Share on other sites
Kaktus 1 Report post Posted September 18, 2012 Ale wezcie pod uwage ze przy dywidendzie cena wyplaty dywidendy jest odcinana od kursu akcji. Jezeli akcje kosztowaly 10 zl i zostala wyplacona dywidenda 1 zl to akcje nastepnego dnia beda kosztowaly 9 zl. Czyli masz stratę 1zł na odcięciu dywidendy, zysk 1zł na kontrakcie oraz zysk 1zł na dywidendzie. Dobrze liczę? Share this post Link to post Share on other sites
nemesis 0 Report post Posted September 28, 2012 Ale wezcie pod uwage ze przy dywidendzie cena wyplaty dywidendy jest odcinana od kursu akcji. Jezeli akcje kosztowaly 10 zl i zostala wyplacona dywidenda 1 zl to akcje nastepnego dnia beda kosztowaly 9 zl. Czyli masz stratę 1zł na odcięciu dywidendy, zysk 1zł na kontrakcie oraz zysk 1zł na dywidendzie. Dobrze liczę? Minus zryczałtowany podatek od dywidendy 19%. Share this post Link to post Share on other sites
